比特币价格被压制了吗?

近期比特币价格波动频繁,尤其是涨势遇阻时,总会有人提出"价格被操纵"的观点。在比特币社区,Samson Mow 是较为知名的提出这一论点的人士之一。

Samson Mow 的观点

Samson Mow,JAN3的CEO和前Blockstream首席战略官,多次公开表达过他认为比特币市场受到操纵的观点。在一次推特讨论中,Mow明确表示:

"机构投资者们都在使用纸面比特币(paper bitcoin)压低价格,为他们的大客户创造买入机会。一旦他们积累了足够多的真实比特币,他们会让价格上涨。"

在另一场讨论中,Mow进一步阐述:

"交易所和做市商通过创造与实际比特币无关联的衍生品和期货合约来扩大供应,从而人为压低价格。这实际上是在制造不存在的比特币,稀释了真实比特币的价值。"

他认为,尤其在期货市场,大型金融机构可以通过杠杆效应,用相对少量的资金控制大量比特币价格走向,而无需实际持有这些比特币。

反对的声音

然而,并非所有人都认同这种观点。著名比特币分析师Willy Woo就持不同看法:

"市场总是自我调节的。如果价格被人为压低,会创造套利机会,这些机会很快会被市场参与者利用,从而将价格拉回到应有水平。"

加密货币研究公司Coin Metrics的创始人Nic Carter也表示:

"比特币市场已经足够大,流动性足够强,不太可能被单一实体或小群体长期操控。即使有短期操作,市场力量最终会胜出。"

此外,Castle Island Ventures的合伙人Matt Walsh指出:

"这种'纸面比特币压制价格'的说法往往缺乏实质证据。比特币价格波动更多是由正常的供需关系、宏观经济因素以及比特币自身4年减半周期决定的。"

我的看法

即使假设Samson Mow的观点有一定道理,大机构通过纸面比特币暂时压制价格,这种效应也是双向的。当市场情绪转变或外部因素触发买入时,这种压制机制同样会放大反向效应,导致价格迅速上升。

金融市场的杠杆效应永远是双刃剑。当大量空头仓位被迫平仓时,会引发价格的爆发式上涨,这就是所谓的"短线挤压"(short squeeze)。

实际上,我们在比特币历史上已经多次见证这种现象。价格长时间在低位徘徊后,往往会出现突破性上涨,短时间内涨幅惊人。这也从侧面说明,如果真有人为压制,那么蓄积的能量最终会以更猛烈的方式释放。

此外,随着比特币现货ETF的推出和机构参与度提高,市场变得更加透明和规范。操纵空间正在被不断压缩。未来的价格走势将更多反映比特币的基本面和全球宏观经济环境,而非少数参与者的操纵行为。

最终,比特币的长期价值主张不会因短期价格波动而改变。作为投资者和持有者,保持长期视角,理解比特币的本质价值,比担心短期价格操纵要重要得多。

如同比特币OG Andreas Antonopoulos所说:

"对于长期持有者而言,日常价格波动只是噪音。专注于比特币的网络效应、技术进步和采用率才是关键。"

凡事都有风险

刚刚翻到一个帖子,帖主的担忧是我每天都在考虑的事:

如果比特币失败,我的一生心血都将毁于一旦
有时我会停下来思考这个事实:全身押注比特币意味着,如果比特币成功,无论你付出多少努力都能过上富足自由的生活。但反过来也是如此 - 如果比特币失败,不管我做了多少工作,我的生活都将陷入困境。
我对比特币近乎100%确信,但有时我也会怀疑自己是否在犯错,最终会一贫如洗。

然后有个回复又给予我安慰:

给原发帖人:我有酒吧和餐厅行业的从业背景。2022年,我卖掉了我的一处投资性房产。我本可以把获得的利润(基本上是我所有的流动资产净值)用来开一家酒吧或餐厅。如果我这么做,没人会觉得我疯了。但如果我说我把钱全部投入比特币,他们会觉得我疯了。他们中没有一个人理解比特币,也不想去理解。然而,餐厅行业只有十分之一能够成功。相比开始一项新业务,我选择全部投资比特币,在我看来风险要小得多。我的买入成本是25000美元。
去年夏天,我租了一座海滨别墅,我的朋友们凑巧在那里贬低比特币。他们谁都租不起这样的房子,就像仅仅18个月前的我一样。我随口告诉他们,是比特币让我付得起这房子的租金。
我想说的是,一切都有风险。什么都不做也是一种风险。做那些常规的理财,比如共同基金之类的,不会给你的人生带来根本性的改变。如果你想要更上一层楼,你必须承担某种风险。如果不是比特币,那也得是别的什么。当你找到那个"别的什么"时,记得告诉我们。

凡事都有风险,无论你投资什么。

  • 投资实业(比如餐厅),只有10%几率成功。
  • 投资基金、股票,十多年了我的经历是跑输通胀。
  • 什么都不做,只是买入定期存单,一样跑输通胀(财富贬值)。

做什么都有风险,如果不是比特币,我想不出什么更好的选择。
更何况,想要改变现状,必须承担某种风险。

哈耶克预见比特币

著名经济学家,1974年诺贝尔经济学奖得主,弗里德里希·哈耶克 (Friedrich Hayek)早在1984年就预测到了比特币的出现。

The Bitcoin Standard 这本书里引用了哈耶克在1984年的一次采访中说的话:

我认为在我们将货币从政府手中拿走之前,我们永远不会再有一个好的货币体系。但是,我们不能用暴力从政府手中夺走它,我们能做的只是以某种巧妙迂回的方式,引入一些他们无法阻止的东西。

这句话包含三个关键点:

  1. 政府一定会操纵货币
  2. 不能使用暴力改变,而应该寻求创新
  3. 政府无法完全控制的货币(比特币),是解决方案

投机(炒币)最可悲的三件事

昨天看到这样一个故事,不知道真假,但现实中因为投机和炒币家破人亡的大有人在。

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在我看来,这个故事的作者有三个可悲之处:

  1. 损失本金,葬送未来,害人害己
  2. 假设努力就一定会成功
  3. 自始至终还不知道究竟什么导致了亏损

最可悲的是第三条。

Michael Saylor & Microstrategy 上周停止购入比特币

2月3日,Michael Saylor 发推文说

上周,MicroStrategy 并未通过其 "At-the-Market" 股权发行计划出售任何 A 类普通股,也未购买任何比特币。截至 2025 年 2 月 2 日,我们持有 471,107 枚比特币(BTC),总购入成本约为 304 亿美元,平均每枚比特币约 64,511 美元。$MSTR

这是从去年11月11日起,Microstrategy 第一次单周没有购入比特币。许多人都在猜测背后的原因,Saylor 没有做出更多说明,也没有人知道这是短期停止,还是公司策略发生改变,以后都不会购入更多比特币。

贸易战将加速比特币的上涨

由于特朗普对加拿大、墨西哥、中国等国家增加关税,即将到来的贸易战导致比特币在今天大幅下跌,最低91k美金,目前反弹到94k美金。

短期来看,市场处于避险情绪,抛售风险资产可以理解,长期来看,贸易战对比特币的影响又回怎样?

拥有比特币 ETF 的基金公司 Bitwise 的策略研究员 Jeff Park 认为,特朗普处于私利考虑,终将促使美债10年起利率下降,比特币等风险资产将被追捧,此外,因为贸易战影响经济增长的国家,会推出积极财政政策,导致通胀,最终也会促使比特币加速普及。

原文在这里,下面是 ChatGPT 的翻译:

要理解今天的关税问题,你得从两个角度来看:1)特里芬困境这个老大难,2)特朗普的个人目标。分析这两点后,结局就明摆着了:关税可能就是个临时工具,但最终的结论是比特币不仅会涨,而且会涨得更快。

首先说说特里芬困境:美元作为储备货币让美国在金融交易和贸易中占了很大便宜,这带来几个影响:1)因为其他国家必须非弹性地持有美元储备,导致美元结构性高估,2)美国必须保持持续的贸易逆差来供应全球美元,3)美国政府能以低于应有的成本借钱。美国想保住第3点好处,但又想摆脱前两个问题 - 这就要靠关税了。

要知道关税通常是谈判时的临时手段。最终目标是达成一个多边协议来削弱美元,本质上就是广场协议2.0。一种可能的方式是美国明确要求各国减少美元储备,同时要求他们把美国国债的期限拉长。换句话说,特朗普在想办法在总统权限内搞个"YCC,不是YCC"的策略。毫无疑问贝塞尔也同意这招,因为耶伦给他留了一堆烂摊子 - 她的遗产就是让财政部永久失去了通过给T-bills注水(假流动性)来管理债务期限的能力,讽刺的是这发生在利率开始上升的时候,让美国受制于再融资的风险。这给美国纳税人造成的损失简直无法估量。

结果就是,美国正在追求法定货币炼金术的圣杯:美元贬值的同时还要降低收益率。

这就引出我的第二点:我之前说过特朗普的首要目标是降低10年期利率,原因是他自己也深陷其中。他对鲍威尔削减短期利率的执着,然后发现不管用,就是催化剂。别怀疑那些赤裸裸的利益动机,跟他站在一起就对了。记住我说的:10年期利率一定会下降,不惜一切代价。

所以最该持有的资产就是比特币。在美元走弱且美国利率走低的世界里,一些不懂国家治理的专家会告诉你这不可能(因为他们建模不了),美国的风险资产会超出你的想象空间起飞,因为这实际上是减税,会抵消掉更高的成本。关税的影响,很可能通过更高的通胀体现,会伤害美国和贸易伙伴,但对外国的打击会更重。这些国家就得想办法应对增长问题,最终会通过货币和财政政策刺激经济,导致货币贬值。这些国家的愤怒公民会经历一场小型金融危机,开始寻找替代品。不像1970年代世界还是线下的,现在我们都在线上 - 我们都在链上。所以虽然贸易失衡两边都会因为不同原因想要比特币,但结果是一样的:比特币会涨得更高,而且会猛涨 - 因为我们正处于战争状态。

简单说:你还没意识到持续的关税战对比特币来说会有多牛。

注册 Bybit u卡,使用支付宝和微信消费

一直想有一张使用自己身份,用 USDT 消费的卡片,今天圆梦了。

早上看到消息,说 Bybit 交易所可以申请美元卡,并绑定 Apple Pay,支付宝等消费,于是乎注册了 Bybit,试着申请了这个卡片,开卡之后,中午出去吃完拉面,用支付宝绑卡付款成功,然后去奥乐齐买了袋香蕉,用微信绑卡付款成功,并且,首月有10%的返现,很划算。

下面分享一下注册流程。

注册 Bybit

Bybit 总部在迪拜,是2018年成立的交易所,目前交易量排名全球前三,尽管早有耳闻,今天我也是第一次注册。点击这个链接注册即可(带 aff)。

注册时注意事项如下:

  • 需要科学上网,并且不要使用中国、香港、英国的 ip,如果中途出现问题,换个干净节点再试。
  • 国家选中国即可,下面会要求你勾选“非大陆居民”,我觉得这是平台规避法规的无奈之举,选上,然后继续即可。
  • 然后就是 KYC 验证,需要拍照身份证,并进行人脸验证,真实操作即可。
  • 注册好之后,我收到一封邮件,需要我回复近15年的工作履历,以及确认不在政府相关部门工作,真实回复即可。

开卡

注册成功之后,立即来申请卡片(Card)。流程如下:

  • 在电脑端的申卡页面,或手机 app 的“资产”栏里,点击申请卡片。
  • 国家选择澳大利亚。
  • referral code 填入:OXKQZD8 (使用邀请码可以在累计消费100U后,返现10U)。
  • 提交申请,官方说几分钟就可以通过,我大概用了1个多小时。
  • 接下来可以充值一些 USDT 到 Bybit,建议冲≥100U,充值后的余额,会直接体现在卡片的余额里。
  • 将你的卡片信息,绑定到支付宝和微信,出示二维码付款时,选用这张卡片即可。

用卡

  • 没有开卡费,没有年费,还可以免费申请实体卡(需要转运)。
  • USDT转换费用是0.9%,自动换汇费用是0.5%欧元卡/1%美元卡,然后基础返现是2%,所以它几乎是无损的。如果是欧元卡还能通过提前换汇欧元省下0.5%的自动换汇费用。
  • 新卡还有个优惠活动,充值≥100U后,第一个月内的消费,返现10%(上限300U)。
  • 卡开好之后,注意看看卡片上你的中文拼音是否正确,这可能关系到你绑定支付宝和微信。如果不对,比如没有大写,或者名字里有空格(比如“王建国”应该是“Jianguo Wang”而不是“jian guo wang”),可以在设置里修改正确,然后再去绑定支付宝微信。 Bybit 已经不支持更改卡片姓名。

最后说一下,最近 USDT 的利息都挺不错,最低也有4%,如果有闲钱,存在交易所,利息拿来用这张卡片买点小零食,还是挺不错的。

(本文旨在经验分享,风险请自行承担)

003 Michael Saylor 用瀑布比喻比特币,什么是点对点网络

收听地址:苹果播客 | Spotify其他客户端

节目介绍

欢迎收听慢慢比特币第三期节目,我分享了这些话题:

  1. Michael Saylor 用瀑布来解释比特币的风险、波动性、必然性。
  2. 和我一起读比特币白皮书之点对点网络
  3. 在一开头分享了慢慢比特币基金的进展

链接

“This is A Once in a Lifetime Opportunity” Michael Saylor on how Bitcoin will boost your portfolio! - YouTube

比特币白皮书英文版

比特币猜想-周报

慢慢比特币官网

慢慢比特币基金

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比特币如何改变你的心态

当你真正理解比特币,并投资比特币后,你的心态会发生变化。

对于我来说,至少发生了这些改变:

  • 精神上感觉富足(哪怕现在并不真的富足)。
  • 更在意自己的健康,更想处理好自己的家庭关系。
  • 不再在意职场上的得失(反而让我更进一步)。
  • 加倍投入属于自己的事业,并着眼于未来。

所以,当我听到 Paul Tarantino 的这段话时,非常认同。比特币不仅是守住财富的方式,更是让你成为更好的人的方式。在这期播客的1小时49分开始,Paul 说:

这是任何人都可以买到的最佳财务教育。而且,这真的就是这样。

不管你每周能负担得起多少,只要坚持积累,这就是你的入场券。这会改变你的生活。

我是真心的,这会改变你的生活。不仅仅是物质上的,因为我相信,一旦你了解比特币,一旦你理解它的结构,你会开始意识到,不管你拥有多少比特币,甚至只是一小部分,它都会带来你可能从未想象过的美元价值。

所以,从你开始的地方,一旦你真正理解比特币,你就会知道你的方向。当你明白了自己的目标,你会开始感到富足、感到充实。这只是时间的问题,财富和富足正在路上

这种心态的巨大转变,会让你吸引生活中的其他积极事物。我最近和某人聊到这个,就像在大学时谈恋爱一样。每当你有女朋友的时候,其他女孩都会对你感兴趣。这是一种心态的转变,一种你散发出来的气场。你会感觉到:“我很好,我是那个很棒的人。”

当你意识到比特币会为你创造财富和富足时,你会从各个方面开始吸引财富和富足。这是一次彻底的能量和吸引力的转变

同时,这也会让你有一种全新的心态,比如:别人要求你做某件事时,你可能会想:“我不需要为了一份薪水去做这个。我可能可以做点别的。” 因为只要我在积累比特币,我就会没问题,我会到达我的目标。

这是一次巨大的转变,我强烈推荐给每个人。如果你觉得自己每个月都在月光,如果你觉得自己永远无法向前迈进,这就是突破这种循环的方法。

无论是每周积累10美元、25美元,还是100美元,这都可以打破你的循环,把你带上完全不同的轨道。这种感觉,我希望每个人都能体会到。它以一种巨大的方式提升了人类。有些人已经意识到了这一点,也已经得到了启发。

这是实打实的,真的如此。

比特币能涨到多高

如果两个作者对于同样一个话题,分别写一篇文章,表达同样一个观点。易读性更好的那篇文章得到的关注,可能数百倍于另一篇。

X 上的 Stack Hodler 就是一个擅长写出易读文字的比特币爱好者。比如这篇预测比特币未来价格的文章,有理有据,通俗易懂,自然也就被很多人喜欢。

以下是 Claude 翻译的全文

比特币能涨到多高?

大多数人无法接受这个问题的答案。

目前,它是世界上第8大最有价值资产。

其市值与谷歌、亚马逊和沙特阿美相当。

但比特币的上涨潜力远远高于这些公司。

投资者正在逐渐意识到,比特币正走在匹配并超越黄金市值的道路上。

这意味着从现在起将增长14倍。

  • 约87.5万美元每枚。

但即便如此,这仅仅是个开始。

你认识多少人将黄金作为主要的价值存储?

大多数价值存储在股权指数、债券和房地产中。

大约有:

  • 115万亿美元的股票
  • 380万亿美元的房地产
  • 140万亿美元的固定收益

= 635万亿美元的"财富"存储在某些方面都不如比特币的资产中。

股票可以无限稀释,依赖企业执行力,存在竞争风险、监管风险、反垄断风险、管辖权风险、关键人员风险等。

房地产有维护成本、财产税、物理损坏或完全损失的风险、保险成本等。

债务工具有违约风险、货币风险,且没有固定供应。

比特币相对简单

  • 固定供应
  • 已知发行时间表
  • 中立。不依赖于任何单一国家的未来
  • 可以零成本无限期持有

所以与其将比特币与个别股票或黄金相比较...

我们应该问它能吃掉635万亿美元财富的多大百分比。

比如适度的 10%?

那就是今天货币价值的363,641美元每枚

但随后的问题是 - 当比特币市值达到63万亿,且自突破10万美元以来已经实现了3,200%的收益,剩余的债券、股权和房地产持有者会怎么做?

请记住,比特币估值没有理论上的上限。

与被公司收入锚定的资产不同,比特币并不会以同样的方式变得"过度定价"。

它注定要吸收全球所有货币溢价,因为它是人类历史上最佳的价值存储。

因此我们回到最早的价格预测:每枚1000万美元。

在收到第一笔比特币交易后不久,博学的 Hal Finney 推测比特币有一天将达到每枚1000万美元。

当我们接近每枚10万美元的心理关口时,这个预测似乎越来越有先见之明。

你并不算晚。

这段旅程才刚刚开始。

而你有余生去享受这些收益。